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税收分成、财政激励与制造业企业活力——来自“增值税分成”改革的证据
[摘要] 作为中国政府间财政关系的重要维度，税收分成是观察政府与市场关系的重要视角。本文基于2016年的“增值税分成”改革，构造了强度DID模型，采用上市公司数据，实证检验了增值税分成改革产生的财政激励对制造业企业活力的影响。研究发现，增值税分成改革使地方政府发展制造业的财政收益提高，显著提升了制造业企业活力；增值税分成产生的财政激励通过降低企业税负，激发了企业活力。进一步分析表明，增值税分成改革对企业活力的促进作用，对创新驱动型企业、位于财政自给率更高地区的企业效应更大。本文的研究丰富了税收分成激励理论方面的文献，同时对于优化政府促进企业发展的方式、处理好政府与市场的关系具有政策价值。
作者：李建军 吴 懿
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学习贯彻习近平总书记“七一”重要讲话精神笔谈
作者：姜 辉 魏后凯 马海涛 吴卫星
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省以下财政支出分权结构：中国经验
[摘要] 利用1994年税改以后的数据，本文研究了中国省以下财政支出分权的纵向结构和空间结构。研究表明，整体上看，省以下财政支出分权有逐渐向县级偏向的趋势，但省际差异明显，经济欠发达地区，省级集权特征更明显。从支出项目看，省级在经济性支出分权上享有相对更高水平，县级在社会性支出上享有更高支出水平。在内部结构上，省地县三级分享的经济性支出分权水平差异相对更小、社会性支出分权水平差异相对更大。在空间结构上，欠发达地区，省级享有更高的经济性支出分权、更低的社会性支出分权；发达地区，地县两级享有更高的经济性支出分权，地级享有相对更低的社会性支出分权。这些研究发现可以为事权与支出责任改革，乃至省以下政府治理提供经验证据。
作者：童幼雏 李永友
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中国共产党领导的财政事业：历史回顾与未来展望
[摘要] 学习百年党史，要做到学史明理、学史增信、学史崇德、学史力行。中国共产党领导的财政事业的发展是百年党史的重要组成部分。文章结合财政事业发展，谈学习百年党史的体会，并思考财政事业发展中的一些重要问题，主要内容包括四个方面：党领导的财政事业成功的原因；财政事业发展中克服困难增强信心信念；财政事业探索中的忠诚与专业能力；财政更好地服务于党和国家的事业全局。学党史、悟思想、办实事、开新局，对于财政理论工作者来说，就是要对照现实，创新财政理论，按照加快构建中国特色哲学社会科学的要求，加快构建中国财政学。
作者：杨志勇
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投资对消费影响的比较分析
[摘要] 本文研究了优化投资结构促消费的可能性。一般均衡模型分析表明，虽然政府主导的基础设施投资能促进特定商品的消费，但对总消费率不利；企业投资既能促进关联商品的消费，更能促进总消费率提升。基于2007—2018年省级面板数据的实证分析验证了上述判断：以公路为代表的基础设施投资促进了汽车消费，但政府投资对总消费率有挤出效应；企业主导的软件开发等投资对电子商务消费产生了持续的促进作用，企业投资对总消费率产生了挤入效应，但需假以时日才逐步显现。因此，应通过压缩政府投资空间、调动企业投资积极性，并将投资重心转向以新基建为代表的新兴领域，以优化投资结构，促进消费水平的提高。
作者：刘元春 丁 洋
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财政理论中三个基本问题的再探讨
[摘要] 本文主要探讨财政学的假设前提、分析方法和公共的基本单位等三个基础理论问题。假设前提是一门学科的基本出发点，是解释该学科规律的基本准则；分析方法决定了学科规律的可靠性；公共的基本单位是学科研究对象的最小单位。主流财政学认为该学科的假设前提是经济人集合而成的“公共”，本质上仍属于经济人假设；该学科的分析方法主要是模拟市场方法；该学科的基本单位是基层地方政府辖区内的居民集合。本文对财政主流理论关于三个基本理论问题的观点提出质疑。本文认为财政学的假设前提是社会的公正正义，是处理财政关系的最高准则；财政学的分析方法是宏观和微观相结合，揭示财政体制的公正正义；公共的基本单位是小区居民集合，是居民生活方式的最终落实单位。主流理论对三个基本理论问题的看法影响深远，但与国家治理现代化的要求越来越不适应，需要清理和重构。
作者：吴俊培
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国库暂付款、支出结构与地方财政预算执行进度
[摘要] 基于近些年地方财政支出预算执行“慢”的现状，本文从“有没有钱”和“钱如何花”的角度出发，构建影响地方财政预算执行进度的逻辑分析框架，并选取我国31个省（市、自治区）2015—2018年的面板数据，采用双向固定效应模型，实证考察国库暂付款、财政预算支出结构与地方财政预算执行进度之间的关系。研究发现：（1）地方政府国库暂付款（当期和前一期）规模越大，财政预算执行进度相对越慢；（2）地方财政预算支出结构中刚性支付占比与财政预算执行进度存在倒“U”型关系；（3）人均GDP越高、人均可用财力和税收收入占一般公共预算收入比重越大的地区，财政预算执行进度相对较快，而中央税收返还和转移支付占预算支出比重较高的地区，政府财政预算执行进度相对较慢，且变量在实证检验中都通过了显著性检验。研究表明，改善地方财政预算执行进度需要因地制宜，在规范国库资金管理、落实全面绩效预算等方面发力提效。
作者：王振宇 司亚伟 寇明风
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学习党的十九届五中全会精神笔谈
作者：裴长洪 黄群慧 许宪春 李雪松 张永生
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学习党的十九届五中全会精神笔谈
作者：江小涓 樊丽明 吴晓求 何德旭
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财政治理视角的支出整合、融资适配与复式预算：一个分析框架
[摘要] 为把公共预算塑造为促进财政治理和发展目标的核心工具，中国近期的改革议程基于当代公共支出管理（PEM）文献开发的三角范式，聚焦建构旨在联结特定财政成果的制度安排，但以复式预算促进支出整合和融资适配仍未受到重视。鉴于该主题事关重大且未被相关文献澄清，建构适当分析框架予以根本论述和普遍概括显得日益紧迫，该框架把PEM的两个三角范式扩展为六个互补的三角范式，贯穿其中的“复式预算→支出整合与融资适配→财政政策与部门政策→治理目标”这一主线表明，资本/经常支出整合和融资适配对促进财政良治至关紧要，但两者都依赖对传统复式预算的系统改进，涵盖四个主要路径：把投资职能整合到预算中、全面的预算竞争、支出经济构成的全面分析，以及把资本/经常支出作为预算的主要申报。
作者：王雍君
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中国流通领域：从研究回溯到未来方向
[摘要] 本文基于中国人文社会科学期刊引文数据库（CHSSCD），对我国流通研究进行了回溯，分为1980年及以前、1981—1990年、1991—2000年、2001—2010年、2011—2020年五个时间段，对各个时间段内的研究内容分别绘制知识图谱，结合相关研究进行了点评。最后，本文指出要防止我国流通研究内卷化的倾向，并对加强我国流通学科体系、学术体系与话语体系的建设提出了相关建议。
作者：荆林波
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如何解除人口老龄化对消费需求的束缚
[摘要] 中国的人口老龄化过程在经历两个重要转折点时，经济增长会受到结构性冲击。劳动年龄人口到达峰值的转折点冲击主要在供给侧，导致供给侧潜在增长率降低；总人口到达峰值的转折点冲击主要在需求侧，可能导致需求侧潜在增长率降低。后一转折点主要通过人口总量效应、年龄结构效应和收入分配效应对消费需求的扩大产生不利影响。调查数据分析表明，由于老年人口的劳动参与率低，其获得的劳动收入下降十分迅速，因此，消费水平将随年龄增长而趋于萎缩。而且，由于中国的社会养老保险和家庭养老均具有现收现付的性质，劳动年龄人口社保缴费负担重，消费有后顾之忧，在退休之前的年龄段上就出现消费减少的现象。扩大居民消费以保持总需求水平与供给侧潜在增长能力相适应，要求提高居民收入、改善收入分配、加大再分配力度，以及提高基本养老保险制度的普惠性和保障水平。
作者：蔡 昉 王美艳
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生产网络视域下财政支出效应的部门异质性——兼论财政政策如何提质增效
[摘要] 本文将生产网络纳入一般均衡模型之中，考察了财政支出影响效应的部门异质性及其传导机制。研究发现，在生产网络中政府购买支出对部门产出以及中间品引致需求增长效应的传导方向是自下而上的。政府购买支出的影响效应具有部门异质性，对上游部门政府购买支出的增加具有非对称效应，对下游部门政府购买的增加则产生了正向网络溢出效应，促进了经济总产出增长。受到需求和供给的价格弹性等因素影响，生产税对经济增长产生了负向抑制作用；消费税的生产扩张效应大于需求收缩效应，从而对产出产生了一定的促进作用。生产关联强度是财政支出影响部门产出增长的重要调节因素，部门间生产关联的增强进一步放大了政府购买支出的影响效应。在加大财政政策扩张力度的同时，充分重视生产网络对财政政策的传导和放大效应，有利于促进财政政策提质增效。
作者：储德银 周宗莉 张同斌
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社保费征管、市场势力与企业负担——基于社保移交税务征管的研究
[摘要] 加强社保费征管是促进社保基金可持续的重要手段，但也会提高企业的用工成本，压缩盈利空间。本文通过构建理论模型，讨论了加强社保费征管的经济归宿，分析得出在社保费征管变严格后，劳动密集型企业、产品市场势力小和劳动力市场势力小的企业的盈利空间有更大幅度的下降。企业预期利润的下降，将及时反映到股价的下降上。2018年的《国税地税征管体制改革方案》规定社保费征管移交税务部门。本文通过事件研究法，分析了改革方案出台对企业股价的影响。实证研究表明，劳动密集型企业、低社保缴纳遵从度企业、产品市场势力小和劳动力市场势力小的企业，在改革信息发布后市场价值下跌更为明显，表明社保费实际缴费率上升，将在更大程度上压缩这些企业的盈利空间。本文提供了社保征收体制改革对企业影响的理论机制和经验证据，对今后进一步完善配套政策、减轻企业负担、保护市场主体具有重要意义。
作者：黄叙涵 张 玲 马光荣 秦雪征
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现代化进程中统筹独立自主与对外开放的中国经验和理论
[摘要] 当代发展中国家面临的一个共同问题是，如何既通过对外开放走向世界市场和现代化，又保持自己的独立性。中国式现代化成功地回答了这个时代命题，从而使中国的对外开放经验具有了世界性的开创性意义。中国的对外开放与独立自主、自力更生相统一是世人公认的事实。国内改革与对外开放相结合、探索自主渐进式开放规律、利用外资以外商直接投资为主、发展对外贸易的同时更重视激发内生动力、以开放促进其他国家发展，是这个事实的主要特点和基本经验；中国共产党领导的坚强政治主体、中国特色社会主义制度体系、以实体经济为中心的现代产业体系、开放型经济治理体系是中国发展开放型经济对其他发展中国家的理论启示。贯穿其中的一个基本点就是中国的问题必须从中国基本国情出发，由中国人自己通过实践来实现制度创新和理论创新。
作者：裴长洪
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优化中央与地方财政关系研究
[摘要] 进入新发展阶段后，运行 30 余年的分级财政体制的适应性不断减弱，央地支出责任、收入划分的不确定性、不可预期性日渐凸显，权责不匹配性更加突出。近年来着力推动的央地财政事权和支出责任划分改革，效果不及预期，尚未从治理层面触及财政体制的“真问题”。建议在新一轮财政体制改革过程中，着力构建以“分税制”为基础的“分责制”财政体制，强调地方政府财力、事权及支出责任与能力相匹配，进一步优化央地财政关系，提高财政体制的确定性、稳定性和可预期性，促使中央和地方“两个积极性”更加符合高质量发展的内在要求。
作者：刘尚希 程 瑜 赵福昌 梁 季 张立承 张 琦
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2016本轮财税体制改革进程评估：2013.11-2016.10（下）
[摘要] 本文根据《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》和《深化财税体制改革总体方案》，系统评估了2013年11月至2016年10月的本轮财税体制改革进展状况。结果表明：预算管理制度改革已经初见成效，但在各种主客观因素的制约下，总体上系尚在起步阶段的“在建”工程；以间接税为代表的税收制度改革取得积极进展，但另一翼的直接税改革相对缓慢，总体上系“跛脚”式推进中的“卡脖子”工程；财政体制改革虽有所突破，但相对滞后的状态未有根本改变，总体上属于具体方向尚待明晰的“拖泥带水”工程。作为一个整体的财税体制改革尚不够均衡，亟待协调推进；对于全面深化改革的支撑性和基础性作用逐步显现，但需加力增效。以此为基础，本文提出了进一步推进财税体制改革的一系列针对性建议。
作者：高培勇 汪德华
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本轮财税体制改革进程评估：2013.11-2016.10（上）
[摘要] 本文根据《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》和《深化财税体制改革总体方案》，系统评估了2013年11月至2016年10月的本轮财税体制改革进展状况。结果表明，预算管理制度改革已经初见成效，但在各种主客观因素的制约下，总体上系尚在起步阶段的“在建”工程。以间接税为代表的税收制度改革取得积极进展，但另一翼的直接税改革相对缓慢，总体上系“跛脚”式推进中的“卡脖子”工程。财政体制改革虽有所突破，但相对滞后的状态未有根本改变，总体上属于具体方向尚待明晰的“拖泥带水”工程。作为一个整体的财税体制改革尚不够均衡，亟待协调推进；对于全面深化改革的支撑性和基础性作用逐步显现，但需加力增效。以此为基础，本文提出了进一步推进财税体制改革的一系列针对性建议。
作者：高培勇 汪德华
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中国政府储蓄率：新的测算及财政视角的分解
[摘要] 国家统计局资金流量表提供了一个研究政府储蓄问题的基本框架。但是，基于国民经济核算的政府储蓄和财政统计中的财政盈余（赤字）并不是一个概念，两者既有联系，又有区别。本文按照资金流量表的编制原理和财政分析的基本原理，通过对政府储蓄计算过程的分类、整合，构造了一个政府储蓄的财政视角分解框架，将政府储蓄问题与财税问题关联起来。在此基础上，本文将我国政府储蓄的各构成项与英国、德国、美国、日本和韩国作国际比较。研究结果表明，1998-2008年，中国的政府储蓄率已经从483%上升至1198%；国际比较的结果表明，中国的高政府储蓄率的主要原因在于，扣除社保缴款后的宏观税负过高，政府消费占GDP比重偏低。除此之外，经常转移中的社会保险福利和社会补助支出不足也是导致我国政府储蓄率高于其他国家的重要原因。
作者：汪德华 李 琼
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中国杠杆率悖论——兼论货币政策“稳增长”和“降杠杆”真的两难吗
[摘要] 近年来，为了防控金融风险，“降杠杆”的呼声此起彼伏。在经济增速放缓的背景下，货币政策当局一度陷入“稳增长”与“降杠杆”的两难境地，并总体上实施了“名松实紧”的货币政策。然而，随着货币增长率放缓，中国经济杠杆率却越降越高，堪称“杠杆率悖论”。本文试图利用修正的动态随机一般均衡（DSGE）模型来分析中国货币供应量和杠杆率之间的关系，厘清中国杠杆率悖论背后的作用机制。结果显示，降低货币供应量会带来投资和消费增长的下滑，进而带来产出更大幅度下降，最后反而会提高经济杠杆率。具体地，在货币增速受到负向冲击下，货币供应量每下降008个百分点，将带动投资和产出分别下降038个和018个百分点，使得杠杆率上升009个百分点。在存在金融加速器效应的情况下，这一影响机制还会得到进一步加强，货币供应量比基准每下降008个百分点，将带动投资和产出分别下降059个和025个百分点，使得杠杆率上升014个百分点。因此，货币政策“稳增长”和“降杠杆”并非两难选择，而是具有一致性，简单采用紧缩性货币政策来降杠杆的做法很可能适得其反。
作者：刘晓光 张杰平
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